作为财务，很重要的一点就是学会风险分析，那么，怎样写一篇企业财务风险分析报告呢？的小编精心为您带来了企业财务风险分析论文通用5篇，希望能够帮助到大家。
企业财务风险管理的探讨
史晓燕
（彩虹显示器件股份有限公司陕西咸阳712021） 【摘要】本文探讨企业财务风险管理的内容，财务风险对企业的影响。加强企业财务风险管理首先就要从总体上安排好企业的资本结构；其次，处理好资产流动性、风险性和盈利性的关系；再次，要实施多角化经营和多角化投资。
【关键词】企业财务；风险管理
一、财务风险
企业财务风险是指企业在各项财务活动过程中，因种种难以预料或无法控制的因素给财务状况造成的不确定性，进而使财务产生蒙受损失的可能性。对于管理者来讲，进行风险管理，就是要认识财务风险的内容、特性及其产生的原因；正确衡量、判断和预测风险程度及其概率，进而进行有效的防范和控制，将可能的损失降到最低程度。根据来源的不同，又将财务风险划分为五个方面:
1、筹资风险
指资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、期限结构等等因素而给企业财务成果带来不确定性。这方面的风险主要表现在筹资成本费用过大、利率过高；债务期限结构不合理而造成财务危机；债务规模不合理而造成过度负债，既造成资金浪费，又增加了财务费用等等。
2、投资风险
指企业因投资活动而给财务成果带来的不确定性，表现为:投资项目在工艺技术上的不可行或尚不成熟或过于陈旧，已属淘汰之列；市场调研有误，产品上市后滞销、落后；投资项目规划过小过大、行业过多、扩张过度而无力控制管理；负债经营但负债率过高、造成沉重债务负担；技术、市场等各方面情况发生变化，导致实际投资收益与预期相比相差甚远。
3、现金流量风险
指企业在收益不错的情况下，由于实行的是现行的权责发生制原则，故不错的收益并不能表明和保证现金流入的实现。此时，企业因债务规模过大或债务期限结构不合理，很可能会造成偿债能力急剧下降、现金支出压力陡升，进而陷入财务困镜，使企业的形象和声誉遭受严重损害，甚至导致破产。
4、连带财务风险
指因为种种原因，一个企业为其它单位到金融机构贷款而用本企业的财产进行担保，这本是一种正常的商业信用，但由于借款单位到期无法或不能还本付息时，该担保企业则必须依法履行对金融机构的正常付息责任。外汇风险，即由于汇率变动引起的企业财务成本的不确定性也是一种财务风险，包括交易风险、经济风险。
二、财务风险对企业的影响
负债经营既可能给企业带来更多的收益，在经济运行比较好的情况下，资金盈利率高于利息率，企业盈利率增加，使企业发展壮大；也可能给企业带来不利影响，在经济不景气的情况下，资金盈利率低于利息率时，使企业自有资金盈利降低以至亏损，甚至造成企业不能偿还到期债务而破产。我国的国有企业在改革中将过去的拨款改为银行贷款后，许多企业负债较重，资产负债率很高，在前几年高速增长时期能够不断发展，但近两年经济不景气，市场约束加大，企业盈利率降低，沉重的债务负担压得企业喘不过气，财务风险使许多企业濒临破产边缘。这充分说明负债是双刃剑，作为企业的经营管理者，应该充分利用债务筹资为企业带来的好处，千方百计增加企业的盈利，同时又要注重防止财务风险，把财务风险控制在一定范围内，使企业在顺境中发展更快，在逆境中也能够生存和盈利。
三、加强对财务风险的防范与管理
1、从总体上安排好企业的资本结构
财务风险向经济管理者揭示了企业可以通过负债经营增加盈利，但在经营不利时也会给企业带来更大的损失。因此，企业经营者应当合理安排资本结构，使企业在各种条件下都能生存和发展。资本结构是指企业各种长期资金筹资来源的构成和比例关系，也就是长期债务资本和权益资本各占多大比例。要通过对盈利能力和风险进行权衡和选择，以确定出既能使风险最小，又能使企业盈利能力最大化的资本结构。
判断资本结构是否合理的标准是看该资本结构是否提高每股收益，能提高每股收益的资本结构是合理的，否则就是不合理的。而每股收益要受到资本结构和销售额的共同影响，分析的具体方法是通过每股收益无差别点进行的。当销售额低于每股收益无差别点时权益筹资比较有利；当销售额高于每股收益无差别点时负债筹资比较有利。再考虑到风险因素，企业追求的目标是公司价值最大化或股价最大化，这只有在风险不变的情况下提高每股收益，或者使每股收益的增长高于风险的增长，才能使企业的价值最高，资本成本最低，此时的资本结构就是最佳资本结构。
2、处理好资产流动性、风险性和盈利性的关系
流动性是指企业随时满足当时现金需要的能力。风险性是指企业经营中不确定因素导致经营损失的可能性。盈利性是指企业获得利润的能力。流动性、风险性、盈利性三者之间存在着既对立又统一的关系。统一性表现在较强的流动性，是提高盈利性的条件，盈利能力的高低又决定着企业流动性的强弱和抵御风险的能力。三者之间的矛盾表现在过分追求流动性，会使企业的盈利能力下降，过分强调降低风险，又会削弱盈利性。企业理财就在于使“三性”得到最佳统一，达到资金总效用的最大化，既在保持适当的流动性、承担既定风险的条件下，争取收益最大化；或在满足流动性，收益一定的情况下，实现风险最小化。
要使“三性”协调，在企业财务管理中应制定适合的营运资金融资政策，注意保持资产负债规模、期限和结构的协调。企业的资产按周转时间的长短可分为流动资产和长期资产。企业的负债可分为流动负债和长期负债。流动负债的特点是成本低、风险大。在正常的情况下，资产和权益的协调应遵循流动资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原则。流动资产中的永久性流动资产和固定资产等会随着企业规模的扩大而逐步增加，这些资产应当依靠权益资本、长期负债和自发性负债来解决，临时性的流动资产，由于它呈现周期性波动，应当用流动负债来解决。
如果企业不是采用流动资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原则，就可能出现两种情况：一是采用激进型的融资政策，临时性负债不但融通临时性资金需要，还要解决部分长期资产的资金需要。这虽然会降低资金成本，减少利息支出，增加企业的收益，但却增大了企业的财务风险。二是采用稳健型的融资政策，企业将部门临时性流动资产用临时负债融通，另一部分临时性流动资产和永久性资产用长期负债、自发性负债和权益资本来融通，这虽然降低了风险，但资金成本较高，会使利润减少。因此，权衡风险与报酬，就应遵循流动资产由短期资金来满足，长期资产由长期资金来满足的原则，使资产和权益对称协调。
3、多角化经营和多角化投资
企业进行多角化经营和多角化投资的理论依据是证券投资组合理论。该理论认为，金融资产投资组合可以由两种以上的金融证券构成。投资人可以通过持有多种不同证券的方式，将隐含在个别证券中的风险分散掉，这种风险叫可分散风险。但存在于证券与证券之间的共同风险则无法分散，这种风险叫不可分散风险。将证券投资组合理论应用于生产经营活动中，就是企业的多元化经营。企业应首先经营好主营业务和发展具有竞争力的核心产品，在此基础上，企业根据自身的实力和市场情况，发展多种经营，生产多种产品，以降低企业的经营
风险。
企业在做好经营业务的同时，还应有相应的金融资产投资。由于金融资产投资具有可分割性、流动性和相容性的特点，根据证券组合理论，在投资时应当根据证券之间的相关性、风险、报酬及相互关系，并根据风险——报酬的选择，在确定风险水平后，通过选择证券种类、优化投资组合，在不提高风险水平的条件下使投资组合，在不提高风险水平的条件下使报酬率最高。或者在报酬率确定之后，优化证券组合，使风险水平降至最低。实现证券投资的优化选择，以达到企业降低风险，提高收益率。
一、企业财务风险的种类的划分
企业财务危机是指企业因财务运作不善而导致财务状况恶化的动态过程。财务危机不仅给企业带来重大的经济损失和品牌影响，而且还会出现管理混乱、费用支出难以控制、财务负担沉重、债务偿还难等多种问题，处理不当会导致企业破产或关闭。根据其不同的表现形式和标准可划分筹资风险、投资风险、营业风险、外汇风险、可控风险。
1.筹资风险
一般企业为了扩大发展规模或者维持企业的正常运营需要吸入更多的资金，这些资金一般都是在外部资本市场上获得的。这些外部资金的引入可以促进企业的快速发展，企业得以更好地发展以后其能够偿还其在外部资金市场引入的资金，但如果企业背负的外债过多时，外界环境发生的一点小波动都可能引起企业较大的连锁反应，进而引发企业发生财务危机。此外企业引入的外部资金的偿还期限较短而用于工期较长的项目时，容易产生资金的期限搭配错位的现象，而这种现象的出现也极易导致企业无力偿还引入的外部资金，从而引起筹资风险种类的企业财务风险。
2.投资风险
是企业对外投资所得的利润低于预期利润而引起的财务风险。企业投资风险的主要形式是企业的债务危机与经营危机。一般企业在投资之前都会进行可行性分析，然而现代许多企业对投资的可行性分析已经失去了其应有的作用，可行性分析大多都应经成为了一种表面的形式，目前企业的投资大多是由企业的经营与管理者所决定的，这种缺乏科学性分析的投资方式使得企业经常出现投资利润比预期利润低的情况。企业的投资达不到预期的投资回报极易导致企业没有能力偿还外债或出现经营危机，从而使企业发生投资风险。
3.营业风险
是因为企业经营管理者在企业经营方式上判断失误而导致企业的经营出现危机的情况。企业的营业危机出现的原因主要是企业对市场的了解不够，对市场动态的分析错误而使得企业出现采购材料的价格过高，采购材料的量不足或过多，产品生产过多而引起的产品大量囤积等现象，这些情况的发生会直接引起企业的应收账款及资金效益，从而通过营业危机引起企业的财务风险。
4.外汇风险
企业的外汇风险指的是国际利率与汇率的波动而影响企业的资产从而引起企业的财务风险。目前全球经济已经实现了一体化的发展，因此许多企业已经实现了跨国经营与销售。企业的跨国经营与销售必定会在国外有资金投入或外借资金，而这些资金的结算会直接受到国际自己汇率及利率的影响。国际汇率的波动情况较大，其受国际市场环境的影响，而近年来国际市场环境的不确定因素越来越多，因此国际汇率的波动较大，这就使企业对国外资产的结算出现了很多不确定因素，极易引起企业的财务危机。
5.可控风险
企业在生产经营中对风险控制的作用是不同的，按照控制财务风险的方式分为事前控制、事中控制和事后控制。事前控制是在企业经营活动前，预测可能出现的致险因素而采取的控制行为，即通过分析那些作用于企业经营系统中的各种可以搜集到的正常数值和主要环境因素等，研究预测企业经营中可能产生的影响因素，通过采取必要的防范措施，有效地规避风险、减小损失情况的发生；事中控制又称经营控制，它是在企业经营过程中，对已经出现或即将出现的偏差，及时发现，及时采取措施，尽量消除或减小风险因素，确保目标可控；事后控制是基于实际的会计要素值，对企业经营中已经出现的问题进行补救，防止已经发生的问题进一步扩大或再度发生。在财务风险控制过程中，大多数企业存在一味追求眼前利益的行为，缺乏对企业财务风险的事前预测、事中分析，往往在财务风险出现问题或已经造成损失的情况下，对其进行纠错，而采取事后控制，其结果只能是减少损失，对以后的经营有所启示而已。
二、财务风险的鉴定方法
企业财务风险的鉴定主要是通过企业经营的各个阶段的风险分析来判断的。其中对企业的偿还债务能力、资产管理能力、盈利能力的分析是判断企业发生财务危机的主要环节。
1.对企业偿还债务能力的分析判断企业是否发生财务危机
债务偿还能力是企业在规定期限内是否能够偿还外部引入的资金。企业的偿债指标主要有资产负债率、速动比率与流动比率，这些指标能够表现出企业的还债能力，如果企业的这些指标出现异常现象，那么企业就很可能不能在规定的期限内偿还外部引入资金的本息，从而影响企业的正常运营，严重的还可能导致企业破产。
2.对企业资产管理能力的分析判断企业是否发生财务危机
企业的资产管理工作主要是对企业不能马上体现的资产如企业贮存的产品、企业的外投资产或企业的应收账款等进行周转率的分析，如果企业的资产管理工作不到位，企业对资产的周转率计算不准确等会严重影响企业的资产周转。资产管理能力的指标主要有企业存货的周转率与企业应收账款的周转率，企业资产管理能力的不足会直接导致这两个指标的异常，企业的资产管理能力的不足会导致企业大量资金被占用，进而引起企业的资金周转不灵，最终导致企业发生财务危机。
3.对企业的盈利能力分析判断企业是否发生财务危机
企业经营的目的就是盈利，企业是不断地投入资产，回收资产，再投入资产从而从中获取利润的，企业的资产投入后的回收资产减去企业的投入成本就是企业的盈利。企业的盈利能力指标有销售净利率与净资产报酬率。企业的盈利能力下降会使企业的回收资产不足以支出企业的投入成本，因此企业会出现资金短缺的情况，严重的甚至需要企业变卖固定资产来维持企业的正常运营，进而引起企业的财务状况不断恶化，导致企业出现财务危机。
三、企业财务危机出现的原因
企业的财务危机出现的原因主要有两个，企业的内部原因与外部环境对企业的影响。
1.企业财务危机出现的内部原因
引起企业出现财务危机的内部原因主要有三个方面，即企业财务构建不合理、企业财务管理不够科学、企业资金回收难度大。企业的财务构建不合理主要表现在企业的资金投入及资金调动不科学。经过调查显示我国的企业有七成是负债经营。企业对资金的运用不科学会降低资金投入的效益，严重的会引起企业的资金周转不灵等情况。企业的财务管理的主要工作是对企业的资产进行核算，这对企业资产的合理规划十分有利，因此企业的资产管理工作出现问题会使企业的资产状况恶化，进而引起企业的财务危机。企业的外投资金如果不能在预定的期限内回收会影响企业的资金调动，进而引发企业的财务危机。
2.外部环境的变化引起企业财务危机
外部环境引起企业的财务危机主要表现在市场环境、金融环境、法律环境三个方面。金融环境会影响国际汇率，因此国际金融环境的波动会导致国际汇率的上升或下降，一旦国际汇率降低，企业在国外的资产也会随之降低，进而引起企业出现财务危机。市场环境主要是通过影响企业的材料采购成本及商品的销售引起企业的财务危机的。材料市场价格的上升会大大提高企业的投入成本，产品销售市场的价格降低及市场对商品需求量的降低都会引起企业的销售收入降低，从而导致企业收入资金低于投入成本，进而引起企业发生财务危机。法律环境的变化主要是相关法令的颁布影响了资金借贷的利率及还款的期限，从而影响企业外部资金的引入及外投资金的回收，进而引起企业的财务危机。
四、企业财务危机防范的措施
1.防范企业的筹资风险
企业的筹资风险主要是企业没有能力偿还外债，因此防范筹资风险主要是对企业还债能力的控制。企业要随时掌握还债能力的三个指标，将企业还债能力的三个指标严格控制在一定的范围内。流动比率是流动资产除以流动负债的值，研究认为流动资产与流动外债的比值为2时为最佳，但是不同企业的情况有所不同，最佳的流动比率要根据企业的具体情况进行分析，企业首先要结合自身情况制定出最佳的流动比率，然后企业要对流动比率严格控制，在流动比率波动较大时及时采取措施预防筹资风险的发生，进而阻止财务危机的发生。
2.企业投资风险的控制
企业正常运行时投资是必要的，但如果企业的投资不当不仅会影响企业的经济效益，严重的可能还会引起企业的财务危机。企业的投资风险控制主要要开展好企业的投资风险性评估工作，企业投资的风险评估能为企业的投资提供科学的参考依据，因此企业的投资风险评估工作不仅要落实还要高质量开展。只有为企业的投资提供更加科学化的参考依据，企业投资的风险才会得到控制，进而减小企业因投资不当引起的经济损失，从而防止企业财务危机的出现。
3.企业税务风险的控制
建立税务风险内控机制，制定一系列税务风险管理自律性制度和程序，在企业内部实施有效的税务管理，全面、系统、持续地收集企业内部和外部相关信息，结合实际情况，通过风险识别、风险分析、风险评价等步骤，查找企业经营活动及其业务流程中的税务风险，分析风险发生可能性和条件，评价风险对企业实现税务管理目标的影响程度，对税务风险实行动态管理，及时识别和评估原有风险的变化情况及新的税务风险，根据评估结果，充分考虑风险管理的成本和效益，在整体管理控制体系内，制定税务风险应对策略，合理设计税务管理的流程及控制方法，全面控制税务风险。
4.企业税务信息的控制
企业应建立税务风险管理的信息与沟通制度，明确税务相关信息的收集、处理和传递程序，确保企业税务部门内部、企业税务部门与其他部门、企业税务部门与董事会、监事会等企业治理层以及管理层的沟通和反馈，发现问题及时报告并采取应对措施。
五、结束语
近年来我国的企业发展越来越快，竞争也越来越大，再加之市场环境越来越复杂化，企业出现财务危机的机率越来越大。企业一旦出现财务危机其经济效益会受到严重影响，财务危机如果得不到及时有效的解决，企业甚至会面临倒闭的危机，因此企业财务风险的分析与防范十分重要，这对企业的发展起着决定性的作用。
摘要：本文分析了我国能源上市公司财务风险的类型，研究了我国能源上市公司财务风险发生的内外部影响因素，就如何防范我国能源上市公司财务风险提出了相关建议。
关键字：能源企业；上市公司；财务风险；防范
作为全球第二大能源生产国和消费国，我国能源上市公司在近几年得到了蓬勃发展，公司的数量、规模及其资金的投入量逐渐增大，然而能源公司属于高投资、高风险行业，面临较为严重的财务风险。因此，如何防范能源上市公司的财务风险是一个迫切需要解决的问题。本文分析了我国能源上市公司的财务风险，并提出了防范我国能源上市公司财务风险的有关措施，这对我国能源上市公司经营者改善公司经营、防范财务风险的出现具有一定的启示作用。
一、财务风险及能源上市公司的概念
（一）财务风险的概念
财务风险是指企业在经营活动中受到的各种不确定性因素影响，使企业的财务实际收益与预期收益存在一定偏差，进而给企业带来损失。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题。
（二）我国能源上市公司概况
本文将能源定义为能直接取得或通过转换、加工从而获得所需能量的各种资源的总称，包括其他可再生能源和新能源。依据国家统计局的国民经济行业分类，结合“能源”的定义，截至2015年，我国沪深两市能源上市公司共有135家，主要分布于三类国民经济行业。
二、我国能源上市公司财务风险的类型
（一）能源上市公司的外部财务风险
政策性财务风险政策性财务风险是指由国家发布的相关政策对能源行业的资本运营等方面产生的风险，举例来说，国家的利率调整、财税政策以及货币政策变动与调整等。2.能源行业的金融性财务风险我国目前的金融资本市场还没有发展完善，然而随着能源行业的进一步改革，资产重组行为和产权交易行为的不规范，导致资本运营效率难以提高。
（二）能源上市公司的内部财务风险
1、筹资风险能源行业目前面临筹资的需要，同时也存在收益不确定的情况，因此就会产生内部财务风险，除此之外，无法定期偿付本息也会构成财务风险。2.资产风险以电力企业为例，资产风险是比较普遍的风险，并且会给企业带来较大的危害。电力企业虽然拥有较大的资产量，但是其质量不佳，加上电力企业资产的产权较为模糊，不良资产居高不下，账面资产与效能资产差异较大，外欠电费巨大，导致了较大的资产结构风险。3.投资风险就电力企业而言，随着它的持续发展，电力企业参与了越来越多的投资活动。对于电力企业的长期投资来说，由于期限比较长，因此难以避免遇到一些意料之外的情况，如工程质量情况、资金到位情况和工程进度情况等，这些都会对投资回报率产生较大影响。
三、我国能源上市公司财务风险的影响因素
（一）外部因素
1．国家政策在低碳经济的影响下，政府进行的宏观调控是影响能源行业的重要因素之一。即国家对能源的需求以及供给和价格进行调整、控制也有可能使能源的供需出现失衡，价格下调的政策使得公司的利润减少，财务风险的可能性会大大提高。因此，国家政策可能会在不经意间导致能源上市公司的财务风险。
2．行业竞争我国目前的能源体系依然不够完善，能源行业的进入门槛和退出壁垒相比其他行业也普遍偏低。同时，受到国家政策的扶持，能源行业可获得利润的空间巨大，在巨大利益的驱动下，很多企业纷纷涉足该行业，给行业带来了前所未有的内部竞争压力。
3．信贷风险能源公司如果想要长期健康地发展，就需要大量的资金支持。然而，由于能源行业需要的资金量较多，一般企业法人的自由资金无法满足其需求，因此大部分资金都来源于银行。如今国家经济下行压力较大，信贷资金规模在不断的收缩，这对能源公司而言就造成了融资困难的问题，进而造成能源公司的财务风险。
4．技术创新风险虽然创新是一个企业得以长久保持良好发展的保鲜剂，但是作为创新中的重要一类，技术创新是一把双刃剑。若技术创新能够达到预期的目的，会提升能源企业的核心竞争力，进而提高企业的价值，但若未能达到预期的目的，则会给企业带来人力、财力等财务风险，影响企业的健康发展。
（二）内部因素
1．财务关系复杂由于能源企业投入更多的精力在能源的开采与加工方面，公司与公司之间的资金管理和使用、利益分配等方面多多少少都存在权责不明、管理混乱的现象，导致资金使用效率较低，资金流失现象严重，无法保证上市公司资金的安全与完整，更有可能给能源上市公司造成财务风险。
2．财务决策不科学财务决策不科学是产生财务风险的又一主要原因，表现在以下两个方面：一是决策事项的未来结果受能源行业制度环境等多方面因素的制约；二是决策过程中的信息不对称，这会导致资金的回报率偏低。上述两个方面会造成资本结构缺乏科学的规划，筹资综合成本过高，资产负债比率高，负债比重进一步加大，财务风险增加。
3．财务管理人员风险意识匮乏在日常的实际工作中，财务管理人员往往习惯用自身权力而不是专业的财务管理知识去管理财务。公司内部所谓的专业人士专业素养也普遍偏低，这就使得资金的使用效率无法达到最优化，这种情况日积月累就会造成公司财务风险的逐步累积，最后危及公司的长远健康发展。
四、防范我国能源上市公司财务风险的措施
（一）积极应对外部环境变化
影响能源上市公司财务风险的外部因素是必然存在的，对能源上市公司财务风险也有重大的影响。为了防范能源上市公司的外部财务风险，应该对不断变化的能源行业大环境进行认真仔细地分析和研究，把握其变化规律及趋势，适当调整财务管理的政策并改变管理方法，提高公司对财务管理环境变化的适应能力以及应变能力。
（二）加强内控制度建设
能源公司为了提高自身的运营效率，有必要加强内部财务治理，防止财务信息的失真。同时，建立完善的内部管理制度，提高财务管理人员的风险识别与控制能力。公司内部应建立风险评估组织以及日常管理机构，对不同类型的投资项目应当做到事前风险评估、事中风险评估以及事后风险评估。在保证信息基本对称的条件下，严格执行公司制定的内部控制机制。
（三）建立完善的现代企业制度
公司应当完善现代企业制度。现代企业管理制度中最为重要的组织结构即为法人治理结构，这是目前最为科学的制度，股东会、董事会、监事会以及公司的高级管理人员会依据公司法的各项规定，各司其职，相互监督和相互制约。公司在长时间的运营过程中必然会出现财务风险，进而制约公司健康发展。因此建立完善的现代企业制度从某种意义上来说对能源公司的发展具有重要意义。
（四）建立员工激励责任机制
激励机制是法人治理结构有效运作的动力，而薪酬激励制度属于激励机制的核心。有效的薪酬激励制度能促使管理者减少个人机会主义行为，降低上市公司的财务风险。同时，健全的岗位责任制既能防范公司的财务风险，又能确保公司财产的安全，保证会计信息的可靠性以及财务活动的合法性。因此，把激励与责任结合起来，建立员工激励责任机制，能够有效防范能源上市公司的财务风险。
（五）提高财务管理的精细化与科学化
科学决策是财务风险的重要环节，为了防止因决策失误而产生财务风险，财务决策的正确与否与财务管理工作的成败关系密切。因此，为了更好地防范财务风险，公司必须采用科学合理的决策方法。这就需要公司的决策人员在决策过程中充分考虑到影响决策的各种可能因素，并且对各种可行方案进行系统地分析与评估，从中选择最优决策方案来防范公司的财务风险。
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摘要：财务风险是指财务活动中存在的漏洞与不足，对其进行防范控制在企业财务工作中尤为重要，对企业的发展和壮大都有直接的影响。目前，一些企业财务风险防范意识淡薄，没有建立合理的风险控制体系，缺乏专业的财务风险控制人才，且在投资决策和资金回收管理等方面存在漏洞，不利于企业发展。本文对此进行了详细分析并提出了合理的改进建议，即正确认识财务风险防范控制重要性，培养优秀人才，完善现有的财务风险控制体系，提高资金回收管理和投资决策的科学性等。
关键词：企业；财务风险；防范；控制
近年来，我国经济社会取得了飞速发展，市场竞争不断加剧，给企业发展带来较大压力。企业所面临的财务风险主要是指企业各项财务工作和经济活动中可能存在的风险，对财务风险进行行之有效的管理能够确保各项经济活动顺利开展，对提高经济效益有重要影响。目前，部分企业在财务风险防范与控制工作中还存在一定的问题与缺陷，不利于其在新时期的发展。应当对财务风险的内部影响因素进行详细分析，明确不同因素对财务管理的影响，并结合企业实际情况，提出行之有效的改进建议，建立完善的财务风险控制管理体系，对潜在风险进行有效防范，推动企业实现可持续发展。
一、企业财务风险防范与控制中存在的不足
(一)企业没有正确认识财务风险控制的重要性
现阶段，我国正处于经济社会飞速发展的关键时期，对财务风险进行预警、防范及管理能够有效提高财务工作安全性。但是部分企业尚未清楚认识财务风险的真正含义，对财务工作中潜在的风险缺乏足够认识，没有建立起现代化的财务风险管理机制，无法对各项工作进行合理安排，导致企业内部相关财务工作无法高效执行，存在较多问题，带来更大的风险，严重制约了企业进一步发展。此外，部分企业虽然意识到了财务风险对企业发展的重要影响，认识到财务风险防范控制的重要性，但是由于其发展时间较短，尚未形成完善的财务风险防范控制机制，且缺乏先进的控制方法，无法对潜在的财务风险进行有效管理。相关工作执行力度较低，财务工作人员对财务风险控制的重要性认识不足，在实际工作过程中存在各种漏洞与不足，制约企业发展。
(二)缺乏完善的财务风险防范与控制机制
部分企业尚未建立起完善的财务风险控制体系，影响了企业财务工作的进步。首先，我国部分企业存在资金结构不合理的问题，资金结构是指投入资金与权益资本之间的关系，科学合理的资金结构能够有效降低财务风险，确保财务工作顺利开展。但我国部分企业债务资本比例过高，在投入资金中占到了较大份额，一旦企业不能及时偿还债务，则会带来严重的财务风险。同时，部分企业由于经营不善，长期以来经济效益较为低下，企业担负着较多的债务，严重影响着进一步发展。其次，部分管理人员对财务风险控制与防范缺乏足够的重视，没有将其纳入企业发展重点，在财务风险防范机制建设以及相关工作的规划安排等方面都存在较多问题。尤其是一些上市企业，面临着剧烈的市场竞争，在股权分置的各个阶段中，都存在不同程度的权益资本过剩现象，严重制约了企业的现代化发展。
(三)缺乏优秀的专业人才
部分企业缺乏专业的优秀人才，导致财务风险防范与控制工作无法落到实处，执行力度较低，对企业财务工作的安全性和稳定性产生了负面影响，不利于其进一步发展。一方面，部分企业没有正确认识人才与财务风险控制的关系，一味将工作重心放在方法改进和数据审查等方面，没有建立完善的人才培养制度，无法对相关工作人员进行培训，不利于其业务能力和综合素养的提升，且缺乏足够的专业知识，在处理相关财务工作的过程中存在较多问题。人才培养制度的不完善严重制约了我国企业的现代化发展。另一方面，部分企业在进行人才选拔的过程中还存在一定的缺陷，没有结合企业实际情况选择适合自身发展的优秀人才，使得企业内部出现人才缺乏及人员编制与任务分配不合理的情况，影响了财务工作正常进行，不利于企业经济效益的提升。同时，优秀人才的缺乏也导致财务风险防范与控制方法较为落后，无法及时引进先进的管理方法，相关工作执行力度较低，无法达到预期效果，财务工作无法顺利开展，制约了企业进一步发展。
(四)企业投资及资金回收管理不当
一方面，部分企业的高层管理人员在进行投资的过程中，对财务风险的影响缺乏足够的考虑与重视，对财务风险管理缺乏清醒的认识，财务风险防范控制机制的不完善，也使得企业财务工作安全性较低，同时也导致了投资收益的降低，不利于其经济效益的增长。而一些企业存在权力过于集中的情况，高层管理人员掌握着几乎全部的决策权，员工在相关决策中的参与程度较低，使得企业投资决策缺乏科学性及合理性。
另一方面，资金是企业财务活动的基础，也是企业运营效果的直接体现，如果资金回收不及时，资金流通周期变长，会给企业带来严重的财务危机。此外，许多企业在运营的过程中，会采用赊账销售的方式，能够在一定程度上提高销售量，但是一些企业没有对客户的信誉度和偿还能力进行准确真实的评估，导致收款过程存在许多问题，为企业财务活动带来一定的风险。企业在融资之后需要大量的资金来推动资金链的循环流动，一旦资金流通出现问题，则会对相关经济活动带来十分严重的影响。
二、企业财务风险防范与控制策略
(一)正确认识财务风险控制对企业发展的影响
近年来，财务风险管理控制逐渐受到越来越多的关注与重视，许多企业开始认识到其对自身发展的影响，但是部分企业仍然对此不能有足够清醒的认识，在财务风险控制管理方面存在较大漏洞，制约了其进一步发展。企业应当正确认识财务风险控制的重要性，建立较为完善的控制体系，并且成立独立的财务风险管理机构，为其配备专业的优秀人才，对各项工作进行全权负责，确保企业经济活动的安全性。除此之外，内部相关工作人员应当加强对财务风险管理工作的重视，严格遵守工作规范与规章制度，严于律己，提高财务风险防范控制工作的稳定性。降低企业经济活动的风险，确保资金流通顺畅，从而提高企业经济效益，实现更加良好的发展。
(二)建立较为完善的财务风险管理与控制机制
企业应当建立起科学合理的财务风险防范与控制机制，更好地对各项财务工作进行监督，对潜在风险进行防范与控制。一方面，企业应当对现有的市场状况进行详细的考察与调研，明确市场竞争情况与企业发展事态，把财务风险管理与控制作为企业发展中的重点，并且结合市场发展状况和企业实际情况，建立起适合企业发展的财务风险防范体系，同时要选择具有扎实专业知识和良好综合素养的优秀人才对其负责。工作内容包括对各项财务工作的审查核实以及对资金使用情况的监督，确保企业资金使用情况公开透明，提高财务工作的科学性和安全性。另一方面，部分企业虽然建立了一定的财务风险防范与控制机制，但是由于对其缺乏足够的重视，且缺乏先进的管理控制方法和专业的优秀人才，导致控制工作执行力度较低，无法对财务风险进行有效的防范。针对此情况，企业应当加强与其他企业之间的沟通交流，吸取成功的经验，改进现有的财务风险防范与控制方法，不断提高财务工作效率和财务活动安全性，推动企业实现现代化发展。
(三)加强优秀人才的培养与引进
企业应当加强对优秀人才的培养和引进，充实现有的人才队伍，从根本上提高财务活动科学性，从而降低财务风险。首先，企业要重视人才与发展的重要关系，认识到财务风险防范工作的顺利开展离不开优秀人才的培养，在企业内部建立起合理的人才培养制度，定期对内部工作人员进行培训，使其能够掌握牢固的专业知识，遵守规章制度，提高业务能力和综合素质。并且不断学习先进的财务风险管理方法与案例，吸取先进企业的经验，改善自身的不足与缺陷，提高企业财务风险控制工作的科学性，提高企业财务风险防范与控制工作执行力度，从根本上保证财务工作的安全性，降低财务风险。另一方面，企业应当对现有的人才招聘制度进行改进，结合企业实际情况，选择适合企业自身发展的优秀人才。在基层管理中，要注重对工作人员基本技能的培养与考核，尤其是计算机技术和财务工作专业知识的掌握，此外还包括决策、管理、控制论的学习等，通过多方面的培养与选择，加强现有的人才培养选拔力度。同时，应当对工作表现较好的员工进行适当的奖励，激发员工工作热情，提高企业财务工作效率，通过人才的充实与培养，提高企业财务风险控制的现代化水平，更好地对潜在风险进行管理与防范。
(四)提高企业投资及资金回收管理的科学性
目前，我国部分企业存在投资不科学，资金回收策略不合理的问题，增加了财务工作的潜在风险，而企业财务风险的产生与发展涉及多个工作层面，并且需要一定的过程，如果对财务风险进行实时控制，就能够对其进行科学合理的防范，所以企业应当加强自身对财务风险的预警与控制能力。企业应当健全现有的财务管理机制，及时收集各类财务信息并且对其进行深入分析，及时发现现有的财务工作中存在的漏洞和问题，对其进行科学的控制，避免其产生更严重的后果。同时，应当对企业内部控制制度进行适当的改进，保证财务信息的准确性和真实性，确保企业财务预警机制能够发挥自身效能，保证财务工作的安全性。此外，企业应当提高投资及资金回收管理的科学性，在进行投资之前，首先要对相关项目进行细致的考察，并且结合企业实际情况进行分析。提高员工对决策的参与度，群策群力，提高企业决策的科学性与合理性，确保财务活动正常运行。同时，企业在进行赊账销售的过程中，应当对客户的信誉度和偿还能力进行准确的考量，避免资金回收问题的产生，保证资金链的正常运转。
三、结束语
近年来，我国经济社会取得了较大发展，城市化建设不断进步，国际贸易逐渐增加，不同类型不同规模的企业数量不断增长，市场竞争加剧，企业面临着较为严峻的考验。财务风险是企业财务活动中潜在的风险，影响着企业经济活动的正常进行和经济效益的提高。部分企业没有正确认识财务风险的重要影响，缺乏合理的财务风险控制体系和专业的财务风险管理人才，在投资决策、资金管理、资金回收等等方面还有许多不足。针对此情况，应当通过正确认识财务风险的内涵及其对企业发展的影响，培养适合企业发展的专业人才，建立起行之有效的财务风险管理体系，提高投资决策科学性与合理性，推动企业实现良好健康发展。
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财务风险的分析与防范
摘要：随着经济全球化的发展，企业面临的风险随着环境的变化向更广范围以及更深的层次发展。在企业发展的同时，企业财务风险管理越来越成为企业财务管理的核心问题。在经营过程中，不少企业为了追求快速增长而进行高负债经营，忽视财务经营过程中存在的风险，从而导致了财务危机，如果控制不当，必然会导致企业破产倒闭。作为企业管理人员，特别是企业财务管理人员应该增强风险意识，了解风险与企业收益的关系，把握时机，发挥风险对企业的有利作用，防范和控制风险对企业产生的不利效果。
关键词：财务风险；分析防范；对策研究
引言：财务风险是企业在市场竞争中必须面对的一个现实问题，尤其在我国市场经济发育不健全的情况下更是不可避免，它贯穿于企业生产经营的整个过程中，它的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响，因此，企业除了要了解财务风险的特征和成因外，更重要的是要掌握财务风险的防范及对策，把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内，对加强企业财务管理工作、最大限度地降低企业生产经营各环节的财务风险。
一、财务风险的定义和基本特征
1、 财务风险的定义
财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。广义财务风险是企业一切风险的财务表现，是企业在各项经营活动中，因内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，导致财务和经营状况具有不确定性，从而使企业蒙受损失的可能性，主要包括偿债风险、投资风险和利润分配风险。
2、 财务风险的基本特征
1) 客观性
财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。
2) 全面性
财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。
3) 不确定性。
财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。
4) 收益与损失共存性
风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。
二、当前企业面临的主要财务风险
1、 投资风险
企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风
险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。股票投资是风险共担，利益共享的投资形式；债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系，只是定期收取固定的利息，所面临的是被投资者无力偿还债务的风险。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。
2、 筹资风险
筹资风险包括增加企业资金成本和降低企业偿债能力两类风险。企业可以通过权益融资和债务融资两种方式筹集资金，他们往往在控制资金成本和增强偿债能力方面是相对而行的。权益融资能够增加企业的偿债能力，但是往往股东需要较高的资金回报；而债务融资由于可以抵扣一部分税收而降低了融资成本，但是过多的债务可能使企业无法支付本息而濒临破产。如何有效管理企业资本结构，是企业财务风险管理的重要内容。权益融资还将面临政府监管风险和市场行情风险，而债务融资也将面临利率变动风险。
3、 资金营运风险
货币资金是企业生存、发展的必备资源，是企业生产经营活动的基本前提，也是最易出现问题的资源。对于集团公司来讲，货币资金的风险管理不仅体现在如何杜绝资源的流失、短缺、盗窃及挪用上，而且要考虑如何优化配置发挥资源优势。如果资金管理体制分散、监控失衡，母公司掌握不了子公司的资金状况、控制不了下属成员单位的资金运作行为，就不能对集团最有贡献的业务活动在集团层面给于资金分配的支持，最终造成投资不当，筹资失控，内部资金融通失调等风险，一个子公司出现的问题就可能把母公司拖到无休无止的债务、担保纠纷中。
4、 负债过度风险
财务风险，它是通过债务成本与全部资本的比率变化来体现的。并随着企业负债负担的加重而增加，负债负担越重，企业生存所受到的威胁就越大，过度而不合理的负债将危及企业的生存。在现阶段中国，在快速发展的行业面面临着这样一个问题，即圈地为王，先把优势资源抢到手里再说，做大之后再做强。过分追求企业的高速发展，用发展来掩盖危机，是当前中国企业发展惯用的一种策略，这种策略往往会导致资金结构中负债资金比例过高，导致企业财务负担沉重，导致偿付能力不足。
5、 与高负债形成的风险相比，或有负债形成的风险更具隐蔽性，对企业的潜在风险也更大
部分企业对外担保数额大，期限长，甚至未经同意和审批，管理人员擅自以公司名义为他人担保等，给企业带来较大的风险。大部分企业对担保疏于管理，也不按照制度规范在表外披露，如果担保对象一旦无法偿债，担保企业的或有负债就转化成负债，突如其来的债务负担很可能导致企业资金紧张甚至资不抵债，诱发企业的财务风险。
三、财务风险的表现形式
1．获利能力低，经济效益差
具体表现为产品成本费用高，毛利率低；资产收益水平差，投资回报率低。从长期而言，获利能力是企业在未来经营中产生现金的能力，是衡量一个企业经营状况最重要也是最可靠的指标之一。实际上，企业偿还债务的资金来源于投资以后所获得的现金流入量，如果投资以后不能获得大于或等于现金流出量的现金流入，就无力清偿到期债务，也就意味着较高的财务风险。
2、 投资缺乏科学性
企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。
3、 资金回收策略不当
一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，但在销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。
4．收益分配政策不规范
股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实现情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。
四、引起财务风险的成因
1、 企业财务管理宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原因
财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。
2、 企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足
实际工作中，企业财务人员缺乏风险意识，对财务风险的客观性认识不足，忽视了对企业财务风险的预测和预警，导致企业在突发事件发生时，应变能力不足，容易带来财务风险。
3、 财务决策缺乏科学性导致决策失误
财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
4、 企业内部财务关系不明
这是企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于一些上市公司的财务关系中，很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱，资金使用没有有效的监督与控制。
五、财务风险的防范措施
1、 加强资本结构的分配管理
合理分配企业资金项目，掌握企业资金流向。一个企业的正常运营先要有足够的流动资金，因此加强流动资金的监管控制十分必要。速动资产能较好的反应流动负债偿还的安全性和稳定性。通过对企业资产负债率的分析得出了相关结论：如果该指标较大，说明利用较少的自有资本投资形成较多的生产经营用资产，不
仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆原理，得到较多的投资利润；而资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强，可能面临企业倒闭的危险。所以要及时分析偿债能力指标，及时有效的控制企业资金运转，有利于企业长期稳定的发展。
2、 建立财务风险预警系统
大量实例说明，企业陷入经营危机前是有征兆的，如果将经营方式采用数据化，即通过对企业内外部经营情况资料的分析，形成一定的财务数据指标，企业经营者就可以根据财务数据指标，预先得知企业将面临的潜在风险。
3、 完善财务风险管理制度
设置一些敏感性和可靠性高的财务指标，并构建指标体系，通过观察这些财务指标的变化，企业可以对将要面临的财务危机进行预测和预报。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业经营管理活动中潜在的风险进行实时监控，并贯穿于企业经营活动的全过程。预警系统依赖于对企业信息全面而精确的搜集，包括财务报表、经营计划及相关财务资料，利用财会、企业管理、金融等理论，采用数学模型的方法，发现企业潜在的财务风险，并向经营者示警。
六、结语
从现代企业的诞生之日起，竞争与风险便如影随行。企业的财务风险实际上是一把双刃剑，但企业可以充分利用自身资源，使自身内部环境处于最佳状态，并且适应外部环境，坚持用财务核心指标来衡量企业财务状况，明确自身的财务优势与财务劣势，扬长避短，以充分实现企业目标。
参考文献
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6) 张磊。 论企业财务风险的分析与防范。 现代商业。2008(27)。
姓名：王泽南
学号：10043619
班级：项目内二班