一只饥饿的瘦狼在月光下四处觅食，遇到一只养得肥胖的看家狗。
瘦狼羡慕地问狗：“嘿，朋友，你气色真棒，经常吃到好东西吧？可我就惨了，整天整夜地奔忙，还常常填不饱肚子。”
狗说：“假如你想像我一样，你就得干我干的活。”
狼急切地问道：“干什么活？我愿意！”
“当然是为主人看家护院了。”
狼性急地表白：“平心而论，树林里挨饿受冻的日子我是过够了。分点活给我干，有一个温暖的住处，有盘现成的可口饭菜，我不在乎别的。咱们什么时候走？”
狼突然发现狗脖子下面有一块特殊的印记，好奇的狼还没开口，狗便说道：“呸，没什么，小事一桩。大概是我的链子蹭的……”
狼打断他的话，惊讶地追问道：“什么？链子？难道你是说你不能自由自在地随意活动？”
狗说：“也许是不能完全随心所欲吧！你看，我的样子很凶猛。白天他们把我拴起来，夜里我是自由的。主人用他盘子里的东西喂我，仆人们也不敢亏待我，我是他们的宠物……”
“晚安，朋友，我回森林里去了。我宁可自由自在地啃干面包皮，也不愿意拴着链子过国王般豪华的生活。”狼说着，头也不回地跑了。
一天，东郭先生赶着一头毛驴，背着一口袋书，到到一个叫“中山国”的地方去谋求官职。突然，一只带伤的狼窜到他的面前，哀求说：“先生，我现在正被一位猎人追赶，猎人用箭射中了我，差点要了我的命。求求您把我藏在您的口袋里，将来我会好好报答您的。”东郭先生当然知道狼是害人的，但他看到这只受伤的狼很可怜，考虑了一下说：“我这样做会得罪猎人的。不过，既然你求我，我就一定想办法救你。”说着，东郭先生让狼蜷曲了四肢，然后用绳子把狼捆住，尽可能让它的身体变得小些，以便装进放书的口袋中去。
不一会儿，猎人追了上来，发现狼不见了，就问东郭先生：“你看见一只狼没有？它往哪里跑了？”东郭先生说：“我没有看见狼，这里岔路多，狼也许从别的路上逃走了。”猎人相信了东郭先生的话，朝别的方向追去了。狼在书袋里听得猎人的骑马声远去之后，就央求东郭先生说：“求求先生，把我放出去，让我逃生吧。”仁慈的东郭先生，经不起狼的花言巧语，把狼放了出来。不料，狼却嗥叫着对东郭先生说：“先生既然做好事救了我的命，现在我饿极了，你就再做一次好事，让我吃掉你吧。”说着，狼就张牙舞爪地扑向东郭先生。
东郭先生徒手同狼博斗，嘴里不断对狼喊着“忘恩负义”。正在这时，有一位农民扛着锄头路过，东郭先生急忙拉住他，向他讲述自己如何救了狼，狼忘恩负义要伤害自己的事，请农民评理。可是狼却一口否定东郭先生救过它的命。老农想了想说：“你们的话，我都不相信，这只口袋这么小，怎么可能装下一只大狼呢。请再装一下，让我亲眼看一看。”狼同意了，它又躺在地上，蜷作一团，让东郭先生重新用绳子捆起来，装进了口袋里。老农立即把口袋扎紧，对东郭先生说：“这种伤害人的野兽是不会改变本性的，你对狼讲仁慈，简直太糊涂了。”说罢，抡起锄头，把狼打死了。
东郭先生恍然大悟，非常感谢农民及时救了他的命。现在，“东郭先生”和“中山狼”已经成为汉语中固定词语，“东郭先生”专指那些不辨是非而滥施同情心的人，“中山狼”则指忘恩负义、恩将仇报的人。
作恶多端的狼突然有一天良心发现，它对着上天忏悔，痛心疾首地请求上天对它的宽恕。
“宽恕我吧，仁慈的上天，宽恕我过去的一切罪恶！”狼苦苦哀告着：“都怪我年幼无知经不住诱惑而犯下不可饶恕的罪过，咳，痛心哪，连我自已也无从统计亲手溺杀了多少无辜的小生命。那绵羊何等天真可爱，我非把它整个儿撕成碎片；那山鸡如此安分守已，我却将他们从鸡窝里拖出来当晚餐：就连那辛勤劳作的耕牛，我也时时乘其不备加以伤害。现在回顾起来，我良心受到谴责，心里是何等痛苦呀！”
“呵，我是多么不争气，森林大家族中，别人都遵纪守法，唯我干尽坏事，”狼继续忏悔着：“那许许多多克已奉公的榜样，我从来视之为傻瓜。相比之下，真使我无地自容羞愧难当！上天呀，给我一次机会吧！从今后一定我洗心革面改恶从善，决不敢再滥杀无辜，只求您饶恕我过去的罪行。”
狼继续不断的苦苦忏悔，它的虔诚之心惊动了全森林，那些平时受尽欺凌的小生灵们远远观望着议论着，却仍然心有余悸，谁也不敢多前进一步。
一只初生不久的小兔子天不怕地不怕，好奇心驱使它一步步走到狼的面前，呆望着狼在不断地忏悔。
狼见状生气了，它一伸爪子毫不费力地就把小兔子按倒在地，对着周围观望的动物们大声音吼叫：“你们这些该死的家伙，没心没肺的东西：我在虔心忏悔请求上天饶恕，你们还围着兴灾乐祸看热闹！你们等着吧，等我忏悔完，我不一个个找你们算帐把你们撕成碎片，决不善罢甘休！”
所有观望的动物们吓得四处逃窜。它们这才明白：不管狼如何忏悔，它杀生的残忍本性是永远不会改变的！